重庆降速、云南超车、甘肃回暖，西部经济格局正在起变化

文丨西部君

在《直辖市的难关》中，西部君对主要省市的三季度经济数据进行了分析，随着更多地区的数据公布，我们可以对西部有一个比较全面的观察。先来看具体数据：

注：西藏尚未公布

对比2017年的数据，可以发现几个值得关注的点：

第一，西部的经济整以降速为主，大部分省份GDP增速都比去年低；第二，长期处于中国经济增长前列的重庆，进入下行通道，增速直降3个百分点；第三，贵州经济增长全国第一的领先位置，被云南反超；第四，甘肃经济触底反弹，低迷状况有所缓解。

如果上述走势延续到四季度，那意味着2018年可能是近几年西部经济格局变化最大的一年。

1.西部高增长时代接近尾声

得益于产业转移浪潮，以及国家的政策扶持，在很长一段时间里，西部都是中国经济增长的绝对高地。

一些省份像内蒙古，还达到过20%以上的GDP增速。在全国经济开始降速的2012、2013年，西部多数省份依旧维持着两位数的增长。

但如图所示，近五年来西部越来越向全国靠拢。GDP增长的均值，从2013年的10.7%，下降到三季度的7.36%，每一年都呈现下跌趋势，并且与全国水平的差距越来越小。今年三季度只高出全国0.66个百分点，而五年前二者相差是2.9个百分点。

西部省份增速放缓，因素很多。比如内蒙古，这两年在挤水分，而且它是典型的传统资源型省份，随着能源消费结构的改变，经济减速是必然的事。再如青海，固定资产投资一直比GDP还高，这种投资拉动型的增长模式也不可能一直持续。

不只是青海，整个西部的固投与GDP的比例，以及负债率，一直都是全国第一档。产业过于传统，工业基础薄弱，大兴基建面临债务风险，等等，高增长背后不乏隐患。

结合近五年来的数据，考虑到人口红利逐渐消失，可以这样说，西部高增长的时代已接近尾声。未来西部很可能上演两大规律：其一，转型阵痛到来，经济进一步企稳，接近全国平均线；其二，省市之间将会形成更陡峭的分化。

2.重庆降速，转型窗口到来

上半年数据出台时，重庆工业增长低迷的状况，引起了不小的关注，上半年的报告提到，“工业经济低位运行，投资增长后劲不足，实体经济困难增多”。从三季度数据来看，整体情形没有得到缓解：

前三季度，重庆地区生产总值为14773.3亿元，经济增速从二季度的6.5%，进一步下降到6.3%。

规模以上工业增加值增长从上半年的1.9%，下降到只有1.6%，在整个西部倒数。其中制造业增长1.3%，而作为重大支柱产业的汽车制造业，甚至下降了11.6个百分点。

无独有偶，在重庆减速的同时，挤水分的天津已经在低谷呆了好久，另一个直辖市上海，今年的工业增长也有点乏力，有脱实向虚的风险。

至于重庆，近几年都是全国经济增长的第一档，与贵州一起领跑，此次掉队，制造业尤其是汽车制造低迷的影响相当大。它说明重庆的产业结构，还是存在很大需要升级的余地。

不过重庆三季度数据里，有一些细节值得留意：采矿业增加值下降11.7%，降幅最大，但电子制造业依旧保持了17.4%的高增长。与此同时，新兴制造业增加值增长达到15.8%，成为带动工业经济增长的主要动力。

也就是说，重庆经济降速，建立在传统产业萎缩的前提下。新兴产业强劲的走势，可以看出重庆经济向好的一面。

转向高质量的经济增长模式，阵痛是必然的。华北的天津，华东的上海，华南的广州，都经历过或者正在经历这个过程。所以，不必担心重庆降速。作为西部的龙头之一，回归全国水平线的增速，其实也意味着重庆在西部率先转型的开始。

3.云南反超贵州，成为新的增速之王？

贵州连续七年保持全国前三的GDP增速，今年上半年增速为10%，前三季度是9%，降幅其实不算小，所以才会被增速为9.1%的云南以微弱优势赶超。

贵州能维持长时间的高速增长，固投和基建是重要的驱动因素，其实云南也是如此。比如2013年到2014年，云南GDP增速从12.2%下降到8.1%。这期间的固投增长，也从27.4%下降到15.1%，两项数据高度共振。

2017年云南的GDP为16531.34亿元，固定资产投资达到18474.89亿，其中基础设施投资完成7364.87亿，占比接近一半。大量资金流向基建，是云南2017年以及今年前三季度经济增长强劲的重要原因。如果引入贵州作为对比，不难发现二者的高度相似性。

贵州让出增速冠军，云南补位？如果延续三季度的势头，答案很可能是肯定的。

贵州三季度开始刹车，还不能说投资周期结束，进入质量转型时期。不过投资拉动不可持续是普遍规律，贵州迟早要转型。

而对2018年可能的增速之王云南来说，沿着贵州的足迹往前走，好处是通过亮眼表现，获得争取政策和资源的筹码，但风险同样不可小觑。

云南三季度经济数据

值得一提的是，云南前三季度的数据中，也能看出不少亮色。比如，烟草制品业增加值增长只有2.3%；非烟工业增加值增长17.4%。这意味着云南的工业有了不错的起色，经济高速增长不是烟草等低端产业贡献的结果。

云贵之间过去经常被拿来比较，游客总人次和旅游总收入，云南都拼不过贵州。与贵州博得全国关注的大数据产业相比，云南拿得出手的产业优势不算多。此次增速反超，除了会给云南增加筹码外，同样可能意味着二者竞争格局变化的开始。

考虑到云南在南向通道中的优越位置，工业基础夯实后，未来依旧无限可能。

4.甘肃回暖，工业塌陷得尽快修复

甘肃去年的增速是3.6%，全国垫底；上半年是5%；前三季度是6.3%，虽然依旧低于6.7%的全国水平，但回暖的速度很明显。

在《甘肃的希望在哪里》中，西部君曾分析过甘肃的问题，最核心的还是工业塌陷，三产结构相当不均衡，2016年的第三产业几乎是第二产业的2倍。这几乎是西部落后省份的通病。

今年三季度的数据显示，甘肃规模以上工业增加值同比增长6.1%，有一定的起色。不过甘肃的自然条件，比如狭长的版图，缺水的现实，决定了工业的上限未必会太高，经济增长受到的生态顾虑较多。

甘肃在2013年前后，有过高光时刻，增速一度达到两位数。随着投资放缓，工业基础薄弱的问题很快暴露出来。经过去年的调整之后，甘肃经济开始重新提振，不过要回到以前的高增长时期相当困难。

对甘肃这类西部典型的落后省份来说，老实说，工业提到全国领先的地位不太现实，战略定位中，生态会占很高的权重。

最大的利好还是一带一路，充分利用自身在丝绸之路上的重要地理位置，同时与周边地区加强协作。比如有网友提到，天水应该主动融入西安都市圈。

在大都市圈时代，这种跨越省界的融合也是种趋势，典型的例子是南充和重庆。甘肃接壤省份中，青海、宁夏、内蒙古、新疆等经济基础相对一般，在这样的前提下，更应该强化和东向的陕西以及南向的四川合作。

小结：

重庆降速提质；云贵之间的竞争格局，也有了微妙的变化，未来西部的经济增长，不排除贵州让位、云南领跑的可能。至于甘肃，元气大伤之后，正逐步回归正轨。

西部地区长时期的高速增长，很大程度上是基础设施、交通运输网络逐渐完善的结果，但也许很现实的是，不管是人口还是投资红利，已经快要到顶，基建释放的经济能量，未来将逐步下降，各省市必须尽快找到新的增长点。

西部经济竞争格局正在发生的微妙变化，也许只是个开始。谁能先冲出重围，实现转型升级，我们拭目以待。